Foi construída após o terramoto de 1755, chamando-se na altura Quinta das Águas Livres. Era uma casa abastada, propriedade de uma família com posses, e com produção própria de vinhos.

Passa a chamar-se Quinta das Águas Férreas, após divisão da propriedade, constando da mesma a quinta e uma capela ricamente decorada a azulejo do séc. XVI.

Vendida, espoliada e abandonada, sucessivas vezes, é propriedade municipal desde 1984.